Trumpas atsakymas
Taip, naudokitės justETF, bet ne kaip „geriausio fondo“ paieška, o kaip filtru. Pirma nuspręskite, kokios rizikos norite (akcijos, obligacijos ar jų mišinys), tada justETF atrinkite tik tuos fondus, kurie atitinka kokybės kriterijus: , dydis virš 500 mln. EUR, iki 0,25 %, , registruotas Airijoje, veikia bent 5 metus.
Mažiausios rizikos ETF pasaulyje yra pinigų rinkos arba trumpų euro obligacijų fondai. Bet jie beveik neauga. Realus klausimas dažniausiai yra ne „kaip visai be rizikos“, o „kaip nepridėti rizikos, už kurią man nemoka“.
Kas yra „maža rizika“ ir kur ji matuojama
Kiekvienas Europoje parduodamas ETF privalo turėti dokumentą . Jame yra rizikos rodiklis nuo 1 iki 7. Tai oficialus ir vienodas visiems fondams matas, tad nuo jo ir pradėkite.
Orientyrai: pinigų rinkos ETF gauna 1, trumpų euro obligacijų ir pasaulio obligacijų fondai paprastai 1 arba 2. Plataus pasaulio akcijų (MSCI World, FTSE All-World) gauna 4. Vieno sektoriaus, vienos šalies ar fondai gauna 5, 6 arba 7.
Kiek svyruoja skirtingos turto klasės
Du skaičiai, kurie pasako daugiau nei bet koks aprašymas: kiek fondas paprastai svyruoja per metus () ir kiek jis nukrito blogiausiu metu (). Dydžiai orientaciniai, apvalinti, iš justETF ir valdytojų ataskaitų.
Trys rizikos sluoksniai
- Rinkos rizika. Ką fondas laiko. Akcijos svyruoja labiau nei obligacijos, vienas sektorius labiau nei visas pasaulis. Tai lemia didžiąją dalį jūsų rizikos ir jokie fondo parametrai jos nepakeis.
- Konstrukcijos rizika. Kaip fondas padarytas: fizinis ar sintetinis atkartojimas, ar didelis, ar seniai veikia, kur registruotas, ar valiuta apdrausta. Čia justETF filtrai padeda labiausiai.
- Kaštų rizika. TER, , brokerio sandorio mokesčiai, biržoje. Tyli, bet per 20 metų 0,5 % skirtumas per metus suvalgo apie 10 % galutinės sumos. Skaičiuoklė žemiau parodo tiksliai.
Skaičiai, kuriuos rodo justETF
Kiekvieno fondo puslapyje yra skiltis Risk. Ten rasite tris naudingus rodiklius:
- Volatility 1Y / 3Y / 5Y. Metinis svyravimas procentais. Pasaulio akcijų ETF paprastai 13-17 %, euro pinigų rinkos fondas artimas 0 %.
- Maximum drawdown. Didžiausias kritimas nuo viršūnės iki dugno. 2020 m. pavasarį pasaulio akcijų ETF per kelias savaites nukrito maždaug trečdaliu. Jei tokio skaičiaus nepakeltumėte, akcijų dalis jums per didelė.
- Return / risk ratio. Kiek grąžos gaunate už vienetą svyravimo. Naudinga lyginant du panašius fondus, ne skirtingas turto klases.
Skaičiuoklė
Kiek rizikos jums tinka: akcijų ir obligacijų mišinys
Dažniausias būdas sumažinti riziką yra ne ieškoti „saugesnio akcijų fondo“, o laikyti du fondus: pasaulio akcijas ir euro obligacijas. Pastumkite slankiklį ir pažiūrėkite, kaip keičiasi svyravimas, blogiausias kritimas ir tikėtina grąža.
Prielaidos: pasaulio akcijos svyruoja 15 % per metus, euro obligacijų fondas 4 %, koreliacija 0,2, tikėtina grąža 6 % ir 2 %. Kritimas skaičiuojamas iš 2020 m. pavasario: akcijos -34 %, obligacijos -5 %. Tai ne prognozė, o mastelis.
Skaičiuoklė
Istorijos mašina: kaip būtų sekęsi skirtingose epochose
Vidutinė grąža slepia svarbiausią dalyką: kada įėjote. Japonijos investuotojas 1990 m. laukė daugiau nei 30 metų, kol atgavo savo pinigus. Pasirinkite indeksą, laikotarpį ir įnašus, o grafikas parodys, kaip būtų atrodęs jūsų portfelis metai po metų. Palyginimui galite pridėti antrą indeksą.
Skaičiuojama pagal metines indeksų grąžas, įnašai pridedami metų pradžioje, be mokesčių ir TER. Grąžos indekso valiuta (USD, JPY, EUR), ne eurais, todėl Lietuvos investuotojui rezultatas dar priklausytų nuo valiutos kurso. Duomenų šaltiniai išvardyti po grafiku.
justETF žingsnis po žingsnio
Atidarykite justetf.com/en/find-etf.html. Registracija nebūtina, filtrai veikia nemokamai. Kairėje pusėje eikite tokia tvarka (filtrų pavadinimai tokie, kokie yra svetainėje):
- Turto klasė
Asset class: Equity, jei norite augimo, Bonds arba Money market, jei norite ramybės. Neieškokite „mažos rizikos akcijų“, tokių nėra.
- Regionas
Region: World arba Global. Kuo platesnis indeksas, tuo mažiau rizikos vienai šaliai ar sektoriui. Obligacijoms: Europe arba Eurozone, kad nebūtų valiutos rizikos.
- Dydis
Fund size: bent 500 mln. EUR, geriau virš 1 mlrd. Mažus fondus valdytojai uždaro arba sujungia, o tai jums reiškia priverstinį pardavimą ir mokesčius.
- Atkartojimas
Replication method: Full replication arba Sampling. Swap-based fondai naudoja apsikeitimo sandorius su banku, tai papildoma sandorio šalies rizika, kurios akcijų portfelyje jums nereikia.
- Registracija
Fund domicile: Ireland. Airijos fondai moka 15 % JAV dividendų mokestį vietoj 30 %, kurį moka Liuksemburgo fondai. Skirtumas apie 0,2-0,3 % per metus pasaulio akcijų indeksui. Kodėl taip: .
- Amžius
Age: bent 5 metai. Tada turite tikrą istoriją, ne modeliuotą.
- Pajamų politika
Use of profit: Accumulating. fondas reinvestuoja dividendus pats, jums mažiau sandorių ir paprastesnė deklaracija Lietuvoje (žr. mokesčius žemiau).
- Kaštai
Rezultatų lentelę surūšiuokite pagal stulpelį TER: iki 0,25 % akcijoms, iki 0,15 % obligacijoms. Žemiau 0,10 % skirtumai jau nebeverti dėmesio, svarbiau tracking difference.
- Palyginkite likusius
Turėtų likti keli fondai. Atidarykite kiekvieno puslapį, skiltyje Risk palyginkite volatility ir max drawdown, skiltyje Listings patikrinkite, ar prekiaujama eurais biržoje. Tada pažymėkite juos varnele ir spauskite Compare, gausite lentelę vienas šalia kito.
justETF nerodo jūsų brokerio mokesčių ir spread, o jie dažnai svarbesni už 0,05 % TER skirtumą. Paskutinį patikrinimą darykite brokerio platformoje: ar fondas ten iš viso prieinamas ir kiek kainuoja pirkti.
Kiti metodai ir kada jie geresni už justETF
| Įrankis | Kuo geras | Ko trūksta |
|---|---|---|
| justETF | Geriausi filtrai Europos ETF, rizikos skiltis, palyginimas iki 20 fondų, nemokama. | Nėra brokerio kaštų, tracking difference tik netiesiogiai. |
| KID dokumentas | Oficialus SRI rodiklis, kaštų scenarijai, ką fondas iš tikrųjų gali daryti (vertybinių popierių skolinimas, išvestinės). | Sausas, nepalygina fondų tarpusavyje. |
| Valdytojo svetainė (iShares, Vanguard, Amundi, Xtrackers) | Pirminis šaltinis: tikslus dydis, visos pozicijos, factsheet kas mėnesį. | Rodo tik savo fondus. |
| trackingdifferences.com | Tikras skirtumas tarp fondo ir indekso per metus. Geresnis matas už TER. | Tik tai ir nieko daugiau; naudokite kaip paskutinį patikrinimą. |
| Morningstar | Nepriklausomas reitingas, portfelio rentgenas, ilgesnė istorija. | Sąsaja apkrauta, dalis funkcijų mokama. |
| Bogleheads wiki (skiltis apie investavimą ES) | Paaiškina, kodėl Airija, kodėl kaupiantys, kodėl platus indeksas. Argumentai, ne filtrai. | Reikia skaityti, ne spausti. |
| Brokerio ekranas | Rodo, ką iš tikrųjų galite nupirkti ir už kiek. | Filtrai silpni, dažnai reklamuoja savo produktus. |
Keturi šaltiniai, valanda laiko, ir sprendimas paremtas duomenimis, ne reklama.
Pavyzdžiai, kaip atrodo rezultatas
Tai ne rekomendacija, o iliustracija, kokie fondai lieka pritaikius aukščiau aprašytus filtrus. Duomenys patikrinti justETF 16/09/2026, bet TER ir dydis keičiasi, prieš pirkdami pasitikrinkite.
| Turto klasė | Fondas | Xetra | TER | Registracija | Pajamos |
|---|---|---|---|---|---|
| Pinigų rinka EUR | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap | XEON | 0,10 % | Liuksemburgas | Kaupiantis |
| Trumpos euro obligacijos | iShares € Govt Bond 0-1yr | EUN6 | 0,07 % | Airija | Išmokantis |
| Pasaulio obligacijos, EUR apdrausta | iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged | EUNA | 0,10 % | Airija | Kaupiantis |
| Pasaulio akcijos | iShares Core MSCI World | EUNL | 0,20 % | Airija | Kaupiantis |
| Pasaulio akcijos su besivystančiomis rinkomis | Vanguard FTSE All-World | VWCE | 0,14 % | Airija | Kaupiantis |
Rizikos rodiklis SRI: XEON turi 1, VWCE ir EUNL turi 4. Obligacijų fondams žiūrėkite jų KID, paprastai tai 1 arba 2.
Pastebėkite dvi išimtis iš taisyklių. XEON yra sintetinis ir registruotas Liuksemburge, nors aukščiau rašiau rinktis fizinius Airijos fondus. Pinigų rinkoje tai normalu: fondas nelaiko JAV akcijų, tad Airijos mokesčio privalumas nesvarbus, o apsikeitimo sandoris apdraustas užstatu ir paskirstytas keliems bankams. Taisyklės padeda atsirinkti, bet kiekvieną išimtį verta suprasti, ne atmesti aklai.
Skaičiuoklė
Kiek kainuoja kaštai per 20 metų
TER atrodo mažas skaičius, kol nepamatote jo per visą laikotarpį. Įveskite sumą ir metus, o kreivės parodo, kiek liktų su skirtingais metiniais kaštais, kai rinka duoda 6 % per metus.
Palyginimui 1,50 % yra tipiniai aktyviai valdomo fondo ar investicinio gyvybės draudimo kaštai. Tai viena iš priežasčių, kodėl ETF laimi ilgame laikotarpyje net ir nebūdamas „geriausiu“ fondu.
Lietuvos specifika: brokeriai ir mokesčiai
Kur pirkti
Visi žemiau išvardyti brokeriai siūlo UCITS ETF, tarp jų VWCE ir EUNL. Mokesčiai nurodyti orientaciniai pagal 2026 m. rugsėjo viešus kainynus, prieš atsidarydami sąskaitą pasitikrinkite brokerio puslapyje.
| Brokeris | ETF sandorio mokestis | Kam tinka |
|---|---|---|
| Trading 212 | 0 EUR, valiutos keitimas apie 0,15 % | Mažoms sumoms kas mėnesį, galima pirkti dalį vieneto. |
| Lightyear | 0 EUR už jų ETF sąrašą, keitimas apie 0,35 % | Paprasta sąsaja, dalis vieneto. |
| Interactive Brokers | apie 0,05 %, min. apie 1,25 EUR | Didesnėms sumoms, plačiausias pasirinkimas, sudėtingesnė sąsaja. |
| Swedbank, SEB, Luminor | apie 0,2-0,3 %, min. 8-11 EUR | Brangiau, bet lietuviška mokesčių ataskaita ir viskas viename banke. |
| Revolut | priklauso nuo plano | Siauresnis ETF sąrašas, pasitikrinkite, ar jūsų fondas ten yra. |
Ką tai reiškia per metus, perkant po 200 EUR kas mėnesį
Vienas VWCE vienetas kainuoja apie 150 EUR, tad jei investuojate po 50 EUR per mėnesį, reikia brokerio, kuris leidžia pirkti vieneto dalį. JAV registruotų ETF (VTI, SPY) Europoje mažmeniniam investuotojui pirkti negalima, todėl visi baigia UCITS versijomis.
Mokesčiai 2026 m.
- Laikėte trumpiau nei 5 metus: nuo 2026 m. pelnas patenka į pakopinį GPM. 15 %, kol kitos jūsų pajamos per metus neviršija 12 (apie 27,7 tūkst. EUR), toliau 20 %, 25 % ir 32 %.
- Kaupiantis ETF dividendų neišmoka, tad deklaruoti nėra ko, kol neparduodate. Dar viena priežastis rinktis Accumulating.
- : nuo 2025 m. galite savo brokerio sąskaitą deklaracijoje pažymėti kaip investicinę. Tada mokestis mokamas tik tada, kai išsiimate daugiau, nei įnešėte, fiksuoti 15 %. Bet 500 EUR lengvata tokioms pajamoms netaikoma, o dėl dividendų sąskaitoje viešai skelbiami aiškinimai nesutampa, pasitikrinkite VMI.
- Deklaracija: GPM311 forma iki kitų metų gegužės 1 d. Užsienio brokerių duomenys į deklaraciją savaime neatkeliauja, juos suvedate patys.
Mokesčių taisyklės čia pateiktos pagal VMI ir Finansų ministerijos skelbtą informaciją 2026 m. rugsėjį. Jos keičiasi, o jūsų situacija gali turėti niuansų. Prieš deklaruodami pasitikrinkite vmi.lt arba pasitarkite su buhalteriu.
Dažnos klaidos
Kontrolinis sąrašas prieš perkant
Pažymėkite, ką patikrinote. Sąrašas išsisaugo tik šioje naršyklėje, niekur nesiunčiamas.
Viskas pažymėta. Dabar galite pirkti ramiai, o po metų grįžkite ir patikrinkite, ar fondas vis dar atitinka visus punktus.
Žodynas
Tie patys paaiškinimai, kurie iššoka paspaudus žodį su klaustuku tekste.